<div dir="ltr">Letters of Credit are typically the easiest performance guarantee to collect on, when the letter is properly written.  Under subdivision law, the developer gets to select what they provide, although if you are also requiring Letters of Credit under zoning you can set your standard. <div><br></div><div>I wrote two articles on this subject, <a href="https://www.planning.org/publications/report/9101254/">one chapter from a decade ago</a> and <a href="https://www.planning.org/publications/report/9117596/">one an entire monograph on the subject from two decades ag</a>o, but surprisingly not that much has changed since I wrote them. They are behind APA's paywall, but free for APA members. </div><div><div dir="ltr" class="gmail_signature" data-smartmail="gmail_signature"><div dir="ltr"><div><br><i><font color="#0000ff" style="background-color:rgb(255,255,255)">Wayne Feiden FAICP</font></i></div></div></div></div><br></div><br><div class="gmail_quote"><div dir="ltr" class="gmail_attr">On Thu, May 30, 2024 at 1:32 PM Gary Bechtholdt via MassPlanners <<a href="mailto:massplanners@masscptc.org">massplanners@masscptc.org</a>> wrote:<br></div><blockquote class="gmail_quote" style="margin:0px 0px 0px 0.8ex;border-left:1px solid rgb(204,204,204);padding-left:1ex"><div class="msg-1392377598797442010">





<div lang="EN-US" style="overflow-wrap: break-word;">
<div class="m_-1392377598797442010WordSection1">
<p class="MsoNormal">Good Afternoon:<u></u><u></u></p>
<p class="MsoNormal"><u></u> <u></u></p>
<p class="MsoNormal">Curious to know of experiences with Letters of Credit as a performance security for a residential subdivision.
<u></u><u></u></p>
<p class="MsoNormal"><u></u> <u></u></p>
<p class="MsoNormal">Having not dealt with this form of performance bond before -figure I would check in to see if municipalities still use and allow this form of surety?<u></u><u></u></p>
<p class="MsoNormal"><u></u> <u></u></p>
<p class="MsoNormal">Is a Planning Board obligated to use this type (Letter of Credit) if proposed by the Developer or can they opt for an alternative?<u></u><u></u></p>
<p class="MsoNormal"><u></u> <u></u></p>
<p class="MsoNormal">As always -any thoughts & insight is appreciated.<u></u><u></u></p>
<p class="MsoNormal"><u></u> <u></u></p>
<p class="MsoNormal">Thanks & take care,<u></u><u></u></p>
<p class="MsoNormal"><u></u> <u></u></p>
<p class="MsoNormal">-Gary <u></u><u></u></p>
<p class="MsoNormal"><u></u> <u></u></p>
<p class="MsoNormal"><span style="font-family:Calibri,sans-serif">R. Gary Bechtholdt II</span><span style="font-family:Calibri,sans-serif"><u></u><u></u></span></p>
<p class="MsoNormal"><span style="font-family:Calibri,sans-serif">Planning & Community Development Director
<u></u><u></u></span></p>
<p class="MsoNormal"><span style="font-family:Calibri,sans-serif"> <u></u><u></u></span></p>
<p class="MsoNormal"><b><span style="font-family:Calibri,sans-serif;text-transform:uppercase">Northbridge Community Planning & Development</span></b><span style="font-family:Calibri,sans-serif"><u></u><u></u></span></p>
<p class="MsoNormal"><span style="font-family:Calibri,sans-serif">Aldrich School -Town Hall Annex, 14 Hill Street<u></u><u></u></span></p>
<p class="MsoNormal"><span style="font-family:Calibri,sans-serif">(508) 234-2447<u></u><u></u></span></p>
<p class="MsoNormal"><span style="font-family:Calibri,sans-serif"> <u></u><u></u></span></p>
<p class="MsoNormal"><span style="font-family:Calibri,sans-serif">Northbridge Memorial Town Hall<u></u><u></u></span></p>
<p class="MsoNormal"><span style="font-family:Calibri,sans-serif">7 Main Street, Whitinsville, MA 01588<u></u><u></u></span></p>
<p class="MsoNormal"><a href="http://www.northbridgemass.org/" target="_blank"><span style="font-family:Calibri,sans-serif;color:blue">www.northbridgemass.org</span></a><span style="font-family:Calibri,sans-serif">
<u></u><u></u></span></p>
<p class="MsoNormal"><span style="font-family:Calibri,sans-serif"> <u></u><u></u></span></p>
<p class="MsoNormal"><b><span style="color:rgb(21,96,130)">WE MOVED!<u></u><u></u></span></b></p>
<p class="MsoNormal">Our new address is:<u></u><u></u></p>
<p class="MsoNormal"><b>1679 PROVIDENCE ROAD<u></u><u></u></b></p>
<p class="MsoNormal"><b>NORTHBRIDGE, MA  01534<u></u><u></u></b></p>
<p class="MsoNormal"><span style="font-size:10pt">Building, Conservation, Health Department, Planning, & Zoning Board now located in separate wing of new Fire Station. Those visiting municipal offices shall
<u>proceed up driveway (stay to far left)</u> parking available front/side of building.<u></u><u></u></span></p>
<p class="MsoNormal"><u></u> <u></u></p>
</div>
</div>

-- <br>
MassPlanners mailing list<br>
<a href="mailto:MassPlanners@masscptc.org" target="_blank">MassPlanners@masscptc.org</a><br>
<a href="http://masscptc.org/mailman/listinfo/massplanners_masscptc.org" rel="noreferrer" target="_blank">http://masscptc.org/mailman/listinfo/massplanners_masscptc.org</a><br>
</div></blockquote></div>